【国君策略 | 估值】市场维持震荡,估值分化明显——情绪与估值6月第2期
作者:方奕/马浩然
摘要
▶宽基指数层面,PE涨跌各半,上证50领涨。PE-TTM历史分位:各指数涨跌各半,上证50领涨3.2个pct,中证1000领跌3.6个pct。PB-LF历史分位:各指数涨跌各半,上证50领涨3.6个pct,创业板指领跌4.1个pct。风格指数层面,估值跌多涨少,金融领涨。PE-TTM历史分位:各风格跌多涨少,消费领跌3.1个pct,金融领涨3.5个pct;中盘股领跌1.7个pct。PB-LF历史分位:各风格跌多涨少,成长领跌2.3pct,稳定领涨3.4个pct;小盘股领跌2.4个pct。
行业估值:计算机PE领涨,石化PB领涨。
▶行业PE:估值涨跌各半,计算机领涨,医药领跌。PE-TTM历史分位:各行业涨跌各半,计算机领涨3.9个pct,医药领跌3.5个pct。PE-G对比:计算机、轻工、汽车、电力设备具有性价比。行业PB:估值涨多跌少,石化领涨,煤炭领跌。PB-LF历史分位:各行业涨多跌少,石化领涨5.1个pct,煤炭领跌3.9个pct。PB-ROE对比:银行、石化、煤炭具有性价比。
情绪:交易活跃度回落,两融余额小幅回落。
▶换手率:各指数普跌,沪深300领跌9.5%,上证50紧随其后下行7.9%。成交额:各指数普跌,上证50领跌14.5%,沪深300亦下行9.7%。两融余额:截至6月8日,两融余额1.60万亿,环比小幅回落0.47%。融资买入额占比:截至6月8日,融资买入额占全A成交额比例6.82%,环比小幅回落0.30个pct。
风险溢价ERP:小幅回升
▶截至6月9日,万得全A风险溢价为4.46%,较6月2日小幅回升0.07个pct。
风险提示:地缘政治不确定性,全球流动性收紧水平超预期,国内经济增长不及预期
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国泰君安策略团队
方奕:首席策略
负责领域:大势研判/行业比较
执业编号:S0880520120005
陈熙淼:联席首席策略分析师
负责领域:行业比较/大势研判
执业编号:S0880520120004
黄维驰:资深策略分析师
负责领域:行业比较/大势研判
执业编号:S0880520110005
苏徽:资深策略分析师
负责领域:主题策略/行业比较
执业编号:S0880516080006
马浩然:资深策略分析师
负责领域:行业比较/大势研判
执业编号:S0880523020002
唐文卿:资深策略分析师
负责领域:主题策略/行业比较
执业编号:S0880522100002
郭胤含:策略分析师
负责领域:大势研判/行业比较
执业编号:S0880122080038
张逸飞:策略分析师
负责领域:大势研判/行业比较
执业编号:S0880122070056
田开轩:策略分析师
负责领域:行业比较/专题研究
执业编号:S0880122070045